近年来,作为简单透明、交易便捷的投资工具之一,交易型开放式指数基金(以下简称ETF)为广大投资者参与权益市场投资提供了低门槛、低成本的优质标的,产品规模也实现稳步提升。特别值得一提的是,股票型ETF规模于今年9月份首次突破万亿元大关,创下历史新高。
在今年A股市场大幅震荡的背景下,ETF产品的吸引力何在?和其他主动权益类产品有何区别?未来又该如何进一步服务投资者财富管理需求?记者采访了多位业内专家。
股票型ETF逐渐受宠
所谓ETF,其基金资产为一篮子股票组合,组合中的股票种类与某一特定指数(如上证50指数)包含的成份股票相同,股票数量比例与该指数的成份股构成比例一致。投资者可以如买卖股票那么简单地去买卖“标的指数”的ETF,从而获得与该指数基本相同的报酬率。根据ETF投资标的的资产类型或运作模式不同,可以分为股票型ETF、债券型ETF、跨境ETF、商品ETF、交易型货币基金几类,各类还可以细分出多个子类型。目前来看,股票型ETF可被分为五个类型:规模指数ETF、行业指数ETF、策略指数ETF、风格指数ETF、主题指数ETF。其中主题指数ETF的数量和份额最多,合计数量达346只,份额合计为3264.92亿份;规模指数ETF的资产净值合计最高,达到4621.36亿元。
华夏基金数量投资部执行总经理徐猛认为,股票型ETF的成长受过去几年结构性行情和交易需求的带动,同时,在监管部门的大力引导支持下,ETF的交易和赎回机制不断完善,也为ETF市场的发展创造了良好的条件。更为重要的是,股票型ETF规模的提升反映出我国居民资产配置向权益资产转移的趋势在加速。
吸引投资者逢低布局
今年,股票型ETF规模呈现“先下后上”的态势,3月份受行情影响规模出现一定下行之后,4月、5月股票型ETF规模均在9000亿元以下,随后伴随着行情的逐步回暖,6月股票型ETF规模恢复至9400亿元之上且稳步攀升,并在步入9月后首次突破万亿元大关。
有数据显示,9月份以来,尽管市场行情走势一般,但市场上仍有近460只ETF产品呈现资金净流入的态势,占总数的六成以上。其中宽基指数ETF资金净流入较为明显,例如华夏上证50ETF的资金净流入高达130多亿元,华泰柏瑞沪深300ETF的净流入也超过80亿元。
值得一提的是,根据2022年基金半年报数据,上述两只产品持有人结构中,华夏上证50ETF的机构投资者占比达到72.73%,华泰柏瑞沪深300ETF的机构投资者占比达到64.26%,均以机构投资者为主。可见在上半年震荡市场下,ETF也是机构投资者的“心头好”产品。
业内人士普遍认为,投资者布局ETF产品通常具有逆向特征,今年ETF产品整体处于低位,对于中长期投资者会是较好的选择。此外,值得关注的是,与国外市场宽基占比较大不同,目前我国行业指数及主题指数ETF占比较大。近年来,行业主题ETF实现蓬勃发展,主题指数ETF的市场占比已经超过40%。
特别是今年,随着碳中和ETF、中药ETF、芯片等多种创新主题产品的推出,除给予相关实体经济领域更为精准的支持外,也给投资者带来了更为多元化的投资选择。
尽管股票型ETF已成功迈上万亿元新台阶,但参照海外市场发展规律来看,国内ETF发展仍有较大空间。截至6月30日,国内股票类ETF仅占到A股总市值约2%,相比美国市场股票类ETF约10%的占比,国内ETF市场规模还依然较小。
对于ETF市场的进一步发展,专业人士给出了建议:一是完善做市商制度,进一步提高股票ETF的流动性;二是交易所与基金公司加强合作,进一步做好ETF的投资者教育和宣传工作;三是扩大ETF集合申购试点范围,引入更多投资者。(据新华网)