3月28日，《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》出台。随着“资管新规”的落地及银行理财不再“刚兑”，对于普通投资者而言，面对愈来愈“复杂”的银行理财产品，也多了新的担忧。据吴女士讲，理财经理推荐“结构性存款”时，专门强调说“这就是保本理财产品的‘替代品’，不仅安全而且收益率还比普通的存款高”。吴女士告诉记者，她买的是一年期“结构性存款”，最高预期收益率可达5%以上。不过，吴女士坦言自己心中有担忧和不解：“普通的一年期定存和大额存单的年化收益率都只有3%左右，为什么加上‘结构性’收益率就高了很多？‘结构性’指的到底是什么？”

　　眼下被各家银行理财经理“力荐”的“结构性存款”到底是什么？真的如理财经理描述的“稳赚不亏”那么安全吗？据我市一家国有银行理财师介绍，所谓结构性存款，是指在普通存款的基础上，运用金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的金融产品。这位理财师告诉记者，“结构性存款”简单说就是“定期存款+金融衍生品”。对于投资者而言，结构性存款的收益分为两部分，一部分是存款产生的固定收益，以实现保本；另一部分则与标的资产的价格波动挂钩，资金流向高风险领域，以博取更高收益。结构性存款与普通存款区别在哪里？这位理财师介绍说，结构性存款利率是浮动的，与其挂钩的某种指标如汇率、指数相关。挂钩指标的波动决定结构性存款的利率，而普通存款产品的利率则是固定不变的。

　　我市一家股份制银行的理财师坦言，其实，结构性存款在银行业早已有之，并不是新生事物。结构性理财产品（结构性存款）最早流行于美国，我国约5年前开始发行。由于结构性存款、结构性理财产品需要比较专业的理财知识才能理解产品结构，解读风险，而且收益不稳定，其市场竞争力并不大。而随着资管新规的出台，刚性兑付将逐渐成为历史，结构性理财产品重获新生“一炮走红”。

　　数据显示，我国商业银行个人结构性存款在过去一年内激增9000亿元，涨幅约48%。我市银行业专家提醒，普通投资者在投资结构性存款（结构性理财产品）时，要仔细阅读产品说明书，而不可将其当成普通的存款，一定要问清楚产品的“结构”是什么，即其挂钩的金融产品或金融衍生品指标，这样才能比较客观理性地判断产品的收益与风险关系。正常情况下，产品提供方（如银行）会给投资者一个预期收益区间，到期收益以产品存续期间挂钩的金融产品的波动情况而定。投资者一定要清楚，产品可能高于预期，也可能低于预期。普通投资者投资时一定要根据个人的投资预期及风险偏好，不可盲目跟风，以免在市场风险、政策风险扩大时遭受不可预期的损失。